求公司理财精要版第十版课后答案中文版 罗斯的那本
公司理财第10章为:《收益和风险:从市场历史得到的经验》课后答案如下:1、留存收益率=(4-2)/4=50%?每股价值=每股净资产=30=净资产/普通股股数?保留盈余增加了500万元,支付的股利也为500万元,净收益=500+500=1000?每股盈余=4元,普通股=1000/4=250万股,净资产=250*30=7500万元。2、资产负债率=5000/(7500+5000)=40%.?2.股利发放率=3/5=60%,留存收益率=1-60%=40%?净利润=640/40%=1600万元,股利发放总额=1600*60%=960?普通股=960/3=320万股,年底净资产=320*28=8960?3、资产负债率=6200/(6200+8960)=40.9%?3.计划产权比率=90%-5%=85%??,年末负债总额=50000*85%=42500?年末资产负债率=42500/(42500+50000)=45.95%?另一解法:计划产权比率=90%-5%=85%?负债=所有者权益*85%??,资产=所有者权益+负债=所有者权益+所有者权益*85%=所有者权益*(1+85%)4、资产负债率=负债/资产=所有者权益*85%/所有者权益*(1+85%)=85%/(1+85%)=45.95%?即题中的"若该公司计划年末所有者权益为50000万元"不告诉也可以。5、流动比率=流动资产/流动负债 流动负债=30000/3=10000,速动比率=速动资产/流动负债,速动资产=1.3*10000=13000?年末存货=30000-13000=17000,??销货成本=4*(18000+17000)/2=70000扩展资料:罗斯《公司理财》 相比与第9版,第10版的变化《公司理财》如下:每章都进行了更新并补充了与之相关的国际化内容。试图通过例子和章前语来捕捉公司理财的趣味点。此外,全书还介绍了如何利用Excel处理财务问题。第2章:整章重写以强调现金流的概念以及它与会计利润的差异。第6章:整章重构以强调诸如成本节约型投资和不同生命周期的投资等特殊投资决策案例。第9章:更新了许多股票交易的方法。第10章:更新了关于历史风险与收益的材料,更好地解释了权益风险溢价的动机。第13章:更详细地讨论了如何用CAPM模型计算权益资本成本和WACC。第14章:更新并增加了行为金融学的内容,并探讨其对有效市场假说的挑战。第15章:扩展了对权益和负债的描述,对可赎回条款的价值以及市场价值与账面价值的差异增加了新的材料。第19~20章:继续构建财务生命周期理论,即公司资本结构决策是在其生命周期的内外部需求变化的驱动下做出的。
企业理财的企业理财的基本方法
整体最优法 动态平衡法 本量利分析法 成本效益分析法 货币时间价值法 经济数学模型法 应用数学模型法的意义(1)借助于数学模型对所研究的对象进行定量描述,可显示出其特有的精确性和严密性,避免文字描述的含混不清或模棱两可。(2)借助于模型掌握有关变量之间的相关性,可据以了解其运动变化的趋势,预测在一定条件下可能出现的情况和问题,可提高预见性,减少盲目性。(3)模型和最优化方法(技术)相结合,进而确定有关变量在一定条件下的最优数量关系,可以为企业生产经营的最满意决策提供客观的、科学的依据。
公司理财的题目
1.应考虑资本投资的成本,收益,以及资本的回报率。并且在此过程中应注意资本的坏账和各种行政和债务等风险。
2.债务资本的优势表现在投资回报率和资本的产业运作优势,它可以及时弥补资产和现金流不足的危机。而权益资本的优势主要表现在投资回报和流动资金充足。
3.青岛啤酒关键有利的一点是其品牌知名度和其无形资产价值高,它虽然在增发前负债累累,但其拥有的品牌和核心资产能力,为其增发带来有力的支撑,这是最为关键的一点。
关于公司理财的题
如果按照等额本息每月偿还4250元,总计偿还大约51万元。
如果按照等额本金偿还,每月偿还本金3333.33元,第一个月偿还利息1680元,以后每个月递减14元。总计偿还50.164万元。
第一种方式的实际贷款期限要长于第二种方式。
不考虑利率因素,应该选第二种方式
如果未来市场利率有上升趋势,应该选择第一种贷款方式,
如果预计未来利率会下降,应该选第二种贷款方式。
一道财务管理/公司理财题,求大神解答
1、经营杠杆系DOL=EBIT+F)/EBIT=(300+500)/300=2.67;
2、财务杠杆系数DFL=EBIT/(EBIT-I)=300(300-100)=1.5;
3、总杠杆系数DTL=经营杠杆系数DOLX财务杠杆系数DFL=2.67X1.5=4;
4、如果销售收入增加40%,EBIT增加是销售收入的2.67倍,就是经营杠杆系数: 2.67X40%X100%=107%;
销售收入增加40%EPS增加是销售收入的4倍,就是总杠杆系数。销售收入增加40%EPS增加:40%X4X100%=160%。
问个罗斯的《公司理财》的问题
什么是无套利定价原理
金融市场上实施套利行为变得非常的方便和快速。这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的,因为一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中。因此,无套利均衡被用于对金融产品进行定价。金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会,这就是无风险套利定价原理或者简称为无套利定价原理。
无套利定价原理的特征
其一,无套利定价原理首先要求套利活动在无风险的状态下进行。当然,在实际的交易活动中,纯粹零风险的套利活动比较罕见。因此实际的交易者在套利时往往不要求零风险,所以实际的套利活动有相当大一部分是风险套利。
其二,无套利定价的关键技术是所谓“复制”技术,即用一组证券来复制另外一组证券。
复制技术的要点是使复制组合的现金流特征与被复制组合的现金流特征完全一致,复制组合的多头(空头)与被复制组合的空头(多头)互相之间应该完全实现头寸对冲。由此得出的推论是,如果有两个金融工具的现金流相同,但其贴现率不一样,它们的市场价格必定不同。这时通过对价格高者做空头、对价格低者做多头,就能够实现套利的目标。套利活动推动市场走向均衡,并使两者的收益率相等。因此,在金融市场上,获取相同资产的资金成本一定相等。产生完全相同现金流的两项资产被认为完全相同,因而它们之间可以互相复制。而可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格,否则就会发生套利活动。
其三,无风险的套利活动从即时现金流看是零投资组合,即开始时套利者不需要任何资金的投入,在投资期间也没有任何的维持成本。
在没有卖空限制的情况下,套利者的零投资组合不管未来发生什么情况,该组合的净现金流都大于零。我们把这样的组合叫做“无风险套利组合”。从理论上说,当金融市场出现无风险套利机会时,每一个交易者都可以构筑无穷大的无风险套利组合来赚取无穷大的利润。这种巨大的套利头寸成为推动市场价格变化的力量,迅速消除套利机会。所以,理论上只需要少数套利者(甚至一位套利者),就可以使金融市场上失衡的资产价格迅速回归均衡状态。
无套利机会存在的等价条件
(1)存在两个不同的资产组合,它们的未来损益(payoff payoff)相同,但它们的成本却不同;在这里,可以简单把损益理解成是现金流。如果现金流是确定的,则相同的损益指相同的现金流。如果现金流是不确定的,即未来存在多种可能性(或者说存在多种状态),则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。
(2)存在两个相同成本的资产组合,但是第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合,而且至少存在一种状态,在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
(3)一个组合其构建的成本为零,但在所有可能状态下,这个组合的损益都不小于零,而且至少存在一种状态,在此状态下这个组合的损益要大于零。
套利机会的等价性推论
(1)同损益同价格:如果两种证券具有相同的损益,则这两种证券具有相同的价格。
(2)静态组合复制定价:如果一个资产组合的损益等同于一个证券,那么这个资产组合的价格等于证券的价格。这个资产组合称为证券的 ““复制组合””(replicating portfolioportfolio)。
(3)动态组合复制定价:如果一个自融资(self self-financing financing)交易策略最后具有和一个证券相同的损益,那么这个证券的价格等于自融资交易策略的成本。这称为动态套期保值策略(dynamic hedging strategy strategy)。所谓自融资交易策略简单地说,就是交易策略所产生的资产组合的价值变化完全是由于交易的盈亏引起的,而不是另外增加现金投入或现金取出。一个简单的例子就是购买并持有( buy and hold) 策略。
罗斯《公司理财》原书第九版的中文版的PDF是怎样的?
罗斯《公司理财》原书第九版的中文版的PDF可以在百度网盘或者微盘里查找,或者在购物网站上购买,图书馆的电子阅览室也可以找到,如果有高等院校的途径也可以获得这本书的资源。这里提供一下下载PDF版本的链接,点击下载即可《公司理财》一、内容介绍便于读者快速地了解本章的知识框架以及重点、难点,协助读者做到提纲挈领,以便提高复习效率。习题解析:这部分针对教材的书后练习题,提供答案和解析,有助于读者自学。二、本书特点这部分针对课后习题所未能覆盖到或者覆盖密度不足的重点、难点,提供一些补充练习题,便于读者在使用《罗斯 (第8版):学习精要·习题解析·补充训练》后,能对所有重点、难点进行一轮较为完整的训练。在课后习题及补充习题的解析中,我们列出了题目考查的知识点,使读者查阅相关知识点更加方便。